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[신한투자증권] Weekly Guide Book(2026/10/02); 성장이 밀어올린 금리, 달라진 위험자산
2026.10.02Weekly Guide Book(2026/10/02)
성장이 밀어올린 금리, 달라진 위험자산
Weekly Insight
- 미국 9월 ISM 제조업 확장 지속. AI 데이터센터 수요가 금리 부담 상쇄
- 8월 PCE 통계 개편 반영해 예상 하회. 가계 수요 미약에 전가 압력 제한
- 한국 9월 수출 1,209억달러 사상 최대. 중국 PMI 두 달 만에 확장 전환
- 성장 기반 금리 상승으로 성격 전환되며 위험자산 투자심리 전보다 개선
- 차주 미국 고용, FOMC 의사록 확인. 인상 필요성과 기대 간 괴리 점검
주식
- 해외: 할인율 부담 속 테크 노출도별 영향 차별화 지속
- 국내: 금리 부담에 이익 모멘텀 강한 업종 중심 차별화
채권
- 해외: 기술적 부담 속 되돌림 압력에 강세 우위 전망
- 국내: 외국인 수급 공백 우려 일부 제한 속 대외금리 연동
대체
- 디지털자산: 규제 인프라 확장에도 장기 금리 부담 지속
- 원자재/리츠: 유가 하방 경직성 강화, 단기 임대 리츠 유리
성장이 밀어올린 금리, 달라진 위험자산
Weekly Insight
- 미국 9월 ISM 제조업 확장 지속. AI 데이터센터 수요가 금리 부담 상쇄
- 8월 PCE 통계 개편 반영해 예상 하회. 가계 수요 미약에 전가 압력 제한
- 한국 9월 수출 1,209억달러 사상 최대. 중국 PMI 두 달 만에 확장 전환
- 성장 기반 금리 상승으로 성격 전환되며 위험자산 투자심리 전보다 개선
- 차주 미국 고용, FOMC 의사록 확인. 인상 필요성과 기대 간 괴리 점검
주식
- 해외: 할인율 부담 속 테크 노출도별 영향 차별화 지속
- 국내: 금리 부담에 이익 모멘텀 강한 업종 중심 차별화
채권
- 해외: 기술적 부담 속 되돌림 압력에 강세 우위 전망
- 국내: 외국인 수급 공백 우려 일부 제한 속 대외금리 연동
대체
- 디지털자산: 규제 인프라 확장에도 장기 금리 부담 지속
- 원자재/리츠: 유가 하방 경직성 강화, 단기 임대 리츠 유리
