1. 리츠(REITs)란 무엇인가? 부동산 투자의 대중화
리츠는 'Real Estate Investment Trusts'의 약자로, 다수의 투자자로부터 자금을 모아 오피스, 쇼핑몰, 호텔, 물류센터 등 수익형 부동산에 투자하고 여기서 발생하는 임대료 수익과 매각 차익을 주주들에게 배당하는 회사나 신탁을 의미합니다.
가장 큰 특징은 '부동산의 주식화'입니다. 개인이 직접 건물을 사려면 막대한 자금과 관리 노력이 필요하지만, 리츠는 거래소에 상장된 주식을 사는 것만으로 부동산에 투자하는 효과를 낼 수 있습니다. 이는 부동산이라는 실물 자산의 안정성과 주식의 편리한 환금성을 동시에 누릴 수 있는 혁신적인 투자 대안으로 평가받습니다.
2. 리츠 투자의 핵심 장점: 안정적인 배당과 유동성
리츠 투자가 매력적인 이유는 명확합니다. 첫째, **안정적인 배당 수익**입니다. 리츠는 법적으로 배당 가능 이익의 90% 이상을 주주에게 배당해야 하므로, 금리 이상의 꾸준한 현금 흐름을 기대하는 투자자에게 적합합니다.
둘째, **뛰어난 환금성**입니다. 일반 실물 부동산은 매각에 수개월이 걸리기도 하지만, 상장 리츠는 증시에서 실시간으로 매도하여 현금화할 수 있습니다. 셋째, **전문적인 자산 관리**입니다. 전문가 그룹이 건물을 관리하고 우량 임차인을 유치하여 자산 가치를 높이는 활동을 대신 수행합니다. 특히 글로벌 상업용 부동산 시장의 신규 공급 축소가 예상되는 시점에서는 기존 우량 자산을 보유한 리츠의 가치가 더욱 돋보일 수 있습니다.
3. 2026년 글로벌 리츠 전망: 다시 찾아온 기회
2026년 글로벌 리츠 시장은 긍정적인 신호가 가득합니다. 글로벌 기준금리 인하가 본격화되면서 대체투자 자산으로 유출되었던 자금이 리츠 시장으로 회복될 것으로 기대되기 때문입니다.
Preqin의 자산별 투자수익률 전망에 따르면, 부동산 투자자의 38%가 2026년 투자수익률 개선을 예상하고 있는데, 이는 주요 자산군 중 가장 높은 수치입니다. 또한 건설 원가 급등과 투자자금 축소 여파로 2026년 이후 상업용 부동산 신규 공급은 과거(22~25년) 평균 대비 51%가량 급감할 것으로 전망됩니다. 공급이 줄어드는 상황에서 금리가 내려가면 임대 수익과 자산 가격 상승 가능성은 더욱 커지게 됩니다.
