한섬 4분기 실적 어닝 서프라이즈, 2026년 턴어라운드 본격화될까?

1. 4Q25 실적 리뷰: 10개 분기 만의 반등, 무엇이 달랐나?

 

한섬의 2025년 4분기 실적은 긴 부진의 터널을 지나 본격적인 회복세를 알리는 신호탄이 되었습니다. 매출액은 전년 대비 6.4%, 영업이익은 30.1% 증가하며 뚜렷한 개선세를 보였습니다.

[이미지 대체 텍스트: 한섬의 2025년 4분기 영업이익은 272억 원을 기록하며 전년 동기 대비 30.1% 성장했습니다. 이는 기존 추정치인 225억 원을 21%나 상회하는 어닝 서프라이즈로, 10개 분기 만에 실적 턴어라운드에 성공했음을 보여줍니다. (출처: 에프앤가이드, 신한투자증권)]

 

2. 2026년 전망: 실적 턴어라운드는 이제 시작

 

한섬의 2026년 실적 추정치를 대폭 상향 조정했습니다. 내수 소비 심리 개선과 브랜드 경쟁력 강화가 맞물리며 연간 수익성이 크게 개선될 것으로 보고 있습니다.

[이미지 대체 텍스트: 한섬의 2026년 영업이익 전망치는 기존 553억 원에서 719억 원으로 30% 상향 조정되었습니다. 지배주주 순이익 역시 47.1% 상향된 614억 원으로 추정되며, 이러한 이익 가시성 확보가 목표주가 상향의 핵심 근거가 되었습니다. (출처: 신한투자증권)]

 

한섬은 10개 분기 만에 실적 반등을 이뤄내며 2026년 본격적인 성장의 기틀을 마련했습니다. 수익성 개선과 함께 리테일 채널의 효율화가 진행되고 있는 만큼, 현재 37%의 상승 여력을 보유한 한섬에 대한 적극적인 관심이 필요한 시점입니다.

핵심 Q&A

Q1. 한섬의 실적 회복 이유는 무엇인가요?

내수 의류 소비 심리 개선과 주력 브랜드의 매출 성장이 핵심입니다.** 대표 브랜드 '타임'이 빠른 회복세를 보였으며 온·오프라인 매출이 각각 8%, 6% 증가했습니다. 특히 이른 추위로 겨울 아우터 판매가 호조를 보인 점이 실적을 견인했습니다. 소재를 차별화한 제품들 중심으로 매출이 강세를 보이고, 전반적 객단가 상승 효과가 있었습니다.

Q2. 목표주가 및 투자판단 상향 이유는 무엇인가요?

실적 턴어라운드가 확인됨에 따라 2026년 이익 추정치를 대폭 상향했기 때문입니다. 2026년 예상 EPS(주당순이익) 2,734원에 타겟 PER 9배를 적용하여 목표주가를 25,000원으로 올리고, 투자의견을 '매수(BUY)'로 상향 조정했습니다.

본 자료는 투자를 유도할 목적이 아니라 투자자의 투자 판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 하고 있습니다. 따라서 종목의 선택이나 투자의 최종결정은 투자자 자신의 판단으로 하시기 바랍니다. 본 서비스에서 제공하는 모든 정보는 어떠한 경우에도 증권투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙 자료로 사용될 수 없습니다. 본 자료는 2026년 2월 10일 신한투자증권 홈페이지에 공표된 ‘[기업분석] 한섬; 턴어라운드 시작'의 요약본입니다.