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[신한투자증권] Weekly Guide Book(2026/06/19); 휴전 이후에도 긴축 경계 속 AI 쏠림
2026.06.19
Weekly Guide Book(2026/06/19)
휴전 이후에도 긴축 경계 속 AI 쏠림
Weekly Insight
- 미국과 이란 간 휴전 합의로 표면적 지정학 위험 완화. 불확실성은 잔존
- 주요국 중앙은행 성장 하방보다 물가 상방 위험 초점. 긴축 경계 유지
- 지표 상 양호한 성장 확인. 다만 미국 월드컵 특수, AI 수요 편중 부담
- 차주 6월 주요국 서베이 지표 제한적 경기 회복과 물가 부담 지속 무게
- 실적 가시성 높은 AI 수급 집중. 금리, 달러 하방경직성 속 변동성 경계
주식
- 해외: 매크로 이벤트 마무리, AI 주도주 중심 대응 재개
- 국내: 2Q 실적 시즌, 기술적 조정 받은 주도주 접근 유효
채권
- 해외: FOMC 소화하며 연내 1회 인상 반영. 박스권 예상
- 국내: 연준발 긴축 완화 시 환율 안정 기대, 물가 부담 잔존
대체
- 디지털자산: 위험선호 회복에도 ETF 수급 약화 지속
- 원자재/리츠: 유가 공급 정상화 지연, 리츠 금리 민감도 상승
휴전 이후에도 긴축 경계 속 AI 쏠림
Weekly Insight
- 미국과 이란 간 휴전 합의로 표면적 지정학 위험 완화. 불확실성은 잔존
- 주요국 중앙은행 성장 하방보다 물가 상방 위험 초점. 긴축 경계 유지
- 지표 상 양호한 성장 확인. 다만 미국 월드컵 특수, AI 수요 편중 부담
- 차주 6월 주요국 서베이 지표 제한적 경기 회복과 물가 부담 지속 무게
- 실적 가시성 높은 AI 수급 집중. 금리, 달러 하방경직성 속 변동성 경계
주식
- 해외: 매크로 이벤트 마무리, AI 주도주 중심 대응 재개
- 국내: 2Q 실적 시즌, 기술적 조정 받은 주도주 접근 유효
채권
- 해외: FOMC 소화하며 연내 1회 인상 반영. 박스권 예상
- 국내: 연준발 긴축 완화 시 환율 안정 기대, 물가 부담 잔존
대체
- 디지털자산: 위험선호 회복에도 ETF 수급 약화 지속
- 원자재/리츠: 유가 공급 정상화 지연, 리츠 금리 민감도 상승
