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[신한투자증권] Weekly Guide Book(2025/11/21); 위험 회피 그 이후
2025.11.21
Weekly Guide Book(2025/11/21)
위험 회피 그 이후
엔비디아 호실적에도 불구하고 1) 견조한 고용지표 확인 이후 금리 인하 기대 후퇴, 2) 리사 쿡 연준 이사의 금융시장 과열 우려와 가격 하락 위험 경고, 3) 비트코인 중심 디지털화폐 시장의 패닉셀링이 위험 회피 자극. 주간 수익률 기준 S&P500 -3.5%, CSI300 -2.9%, KOSPI -4.0%. WTI는 0.1% 상승에 그치며 60달러를 하회 중이고, 달러화지수는 1.1% 상승하며 원화 약세 우려는 해소되지 못함
AI 주도 펀더멘탈적 지지가 시장 기대 넘어서며 거품 논란 일부 해소. 엔비디아 3Q 실적 서프와 4Q 가이던스 상향, 사우디의 엔비디아–xAI–AMD와의 6.6GW 규모 데이터센터 투자 계획도 발표. 9월 미국 신규고용 11.9만명 증가하며 5개월 만에 최대 증가세 기록. 실업률과 임금은 시장 기대 충족하지 못했지만 주간 실업건수는 22만건으로 전망치 23.2만건 하회. 견조한 고용은 12월 금리 인하 기대 되돌리며 선물시장에서 인하 확률 42%까지 하락. 위험회피 심리 가중은 비트코인 속락에도 작용. 대규모 레버리지 포지션 강제 청산 이후 금리 인하 기대까지 훼손되며 비트코인 9만달러, 이더리움 3천달러 저항선 붕괴. 레버리지 자산 대규모 손실 우려 부상하며 추가 변동성 장세 우려도 제기
셧다운 영향으로 12월 FOMC 이전 고용지표 발표가 부재하며 경제지표 공백기 진입. 결국 주식시장의 추세 전환은 기업 실적에 있다는 판단. 엔비디아에 이어 12월 브로드컴 실적이 예정되어 있고, 차주 알리바바(24일)와 마벨(28일)의 실적도 중요한 영향력을 가질 전망
위험 회피 그 이후
엔비디아 호실적에도 불구하고 1) 견조한 고용지표 확인 이후 금리 인하 기대 후퇴, 2) 리사 쿡 연준 이사의 금융시장 과열 우려와 가격 하락 위험 경고, 3) 비트코인 중심 디지털화폐 시장의 패닉셀링이 위험 회피 자극. 주간 수익률 기준 S&P500 -3.5%, CSI300 -2.9%, KOSPI -4.0%. WTI는 0.1% 상승에 그치며 60달러를 하회 중이고, 달러화지수는 1.1% 상승하며 원화 약세 우려는 해소되지 못함
AI 주도 펀더멘탈적 지지가 시장 기대 넘어서며 거품 논란 일부 해소. 엔비디아 3Q 실적 서프와 4Q 가이던스 상향, 사우디의 엔비디아–xAI–AMD와의 6.6GW 규모 데이터센터 투자 계획도 발표. 9월 미국 신규고용 11.9만명 증가하며 5개월 만에 최대 증가세 기록. 실업률과 임금은 시장 기대 충족하지 못했지만 주간 실업건수는 22만건으로 전망치 23.2만건 하회. 견조한 고용은 12월 금리 인하 기대 되돌리며 선물시장에서 인하 확률 42%까지 하락. 위험회피 심리 가중은 비트코인 속락에도 작용. 대규모 레버리지 포지션 강제 청산 이후 금리 인하 기대까지 훼손되며 비트코인 9만달러, 이더리움 3천달러 저항선 붕괴. 레버리지 자산 대규모 손실 우려 부상하며 추가 변동성 장세 우려도 제기
셧다운 영향으로 12월 FOMC 이전 고용지표 발표가 부재하며 경제지표 공백기 진입. 결국 주식시장의 추세 전환은 기업 실적에 있다는 판단. 엔비디아에 이어 12월 브로드컴 실적이 예정되어 있고, 차주 알리바바(24일)와 마벨(28일)의 실적도 중요한 영향력을 가질 전망
